我国养老理财试点正式开启：首批试点养老理财产品明日开售

随着中国人口老龄化程度加深，养老问题成为人人牵挂、家家关心的一大问题。以养老理财为代表的养老金融产品近日成为社会关注热点。3号，我国首批四只养老理财试点产品完成申报正式亮相，这也意味着我国养老理财试点正式开启。首批四只养老理财试点产品，明天起，将在成都、武汉、深圳和青岛四个试点城市开始销售。

第七次全国人口普查结果显示，我国60岁及以上人口为2.64亿。预计“十四五”时期这一数字将突破3亿。我国将从轻度老龄化进入中度老龄化阶段。

养老的重要问题是钱从哪儿来？专家表示，作为第一支柱的基本养老保险主要是保障退休基本生活需要；第二支柱中的企业年金，目前只有部分企业提供；第三支柱养老金融产品亟待发力。近年来，基金业、保险业陆续推出了一些养老金融产品，明天推出的首批四只养老理财试点产品，则是来自银行业的养老理财产品。

这四款产品分别来自工银理财、建信理财、招银理财和光大理财四家试点公司，明天起将在成都、武汉、深圳和青岛四个试点城市开始销售。

拥有这四个城市户籍的居民，既可以在当地银行网点购买，也可以通过网上银行、手机银行等渠道购买。四只产品的投资起点都是1元，最高投资额300万元，投资期限都是5年，主要投资于固定收益类资产，并引入多种方式增强对风险的抵御能力。根据银保监会要求，养老理财产品的资金投向主要是符合国家战略和产业政策的领域。

银行业理财登记托管中心总裁 成家军：银保监会这次开展养老理财产品的试点，旨在发展多层次、多支柱的养老金融产品体系，满足老百姓安全稳健的投资需求，补充目前金融市场上缺乏长期限养老金融理财产品的一个空缺。

“十四五”规划纲要明确提出，我国要发展多层次、多支柱养老保险体系。除了从今年起开展养老理财试点，银保监会未来还将研究推动养老储蓄业务试点，促进养老产品丰富发展。

我国养老理财试点正式开启：养老理财具有稳健性 长期性 普惠性

说到养老保障，在多数人的观念中，除了国家基本养老保险，就是保险公司的商业保险了。理财作为一种投资，是有风险的。那么养老理财是否安全，投资收益能否成为未来养老的有力保障呢？

据介绍，相比于其他理财产品，养老理财产品具有稳健性、长期性、普惠性等特点，它引入了平滑基金、风险准备金等设计，来保障投资的安全性。

银保监会创新业务监管部资管业务一处处长 宋敏杰：在产品设计方面，我们要求使用更加稳健的投资策略和审慎投资的理念，在投资标的的选择上也更为审慎，更加符合养老投资者的生命周期特点。

银行业理财登记托管中心总裁 成家军：主要投资固定收益类的资产，在风险可控的前提下，适度参与股票市场的投资或者其他权益投资。养老理财产品，一般不会投资于大宗商品这类资产收益随着市场变化程度较大，或者收益率波动较大的资产。

根据银保监会的要求，养老理财产品的资金将积极投向符合国家战略和产业政策的领域。

光大理财董事长 张旭阳：最近像新能源、ESG（环境、社会和公司治理），也包括像医疗、尖端医疗，以及精密机床等大国制造相关的行业，有更多发展空间。

记者注意到，首批养老理财产品期限是5年，四只产品根据同类型产品过往业绩计算出来的投资者可能获得的预估收益，每年在5%以上，相比当前多数一年期理财产品要高。

国家金融与发展实验室副主任 曾刚：目前看收益率还是不错的，在养老领域整体界定就是一个中低风险的，没有高风险的产品，而这也符合我们养老保障的基本要求。

新闻观察：养老理财试点 完善养老保障体系

首批试点养老理财产品的推出，可以说，人民群众在以往社保养老、储蓄养老、以房养老等传统养老模式之外，接下来，还可以通过理财的方式，享有更高质量的晚年生活。你认为，这对于我国养老保障体系的建设会产生哪些意义？对此，你的观察是什么？

我认为，这次养老理财试点是发展多层次、多支柱养老保障体系的一次积极尝试。我国人口基数大，随着老年人口占比的逐渐升高，未来，我国“未富先老”的尴尬将更加凸显，还将给我国的基本养老保险带来了巨大的负担和压力。刚刚的新闻当中也提到，目前，支撑我国养老保障体系的是三大支柱。作为第一支柱的基本养老保险，负担太大，只是最低生活保障，勉强满足基本生活需要。第二支柱中的企业、职业年金，目前覆盖范围还非常有限。如果想要在晚年拥有更高品质的生活，传统的养老方式，像是以房养老、储蓄养老等，从当前我国的现状：市场经济下的通货膨胀，人们日益增长的物质文化需求等隐私来看，要不就是难以实现，要不就是收益有限。操作性都不强。

而此次我国开始试点养老理财，进一步丰富了养老“市场”，实质性地推动了支撑我国养老保障体系的第三支柱，也就是养老金融产品的发展和壮大。虽然，此前很多商业银行都发行了冠以“养老”标签的理财产品，但总体来看，和一般的理财产品并没有什么明显不同。而此次，首批推出的这四支养老理财产品，稳健性、长期性、普惠性等这些特点，都有利于投资者获得相对稳健的投资收益，不仅有利于个人的“养老”，也能为有效缓解我国养老保险支出压力。

另外，我特别注意到了一点，根据银保监会的要求，养老理财产品的资金将积极投向符合国家战略和产业政策的领域。养老理财产品投资期限较长，这些长期稳定资金，积极投向新能源、医疗、高端制造等领域，一方面，能保证投资者获得稳健的收益，另外一方面，还有利于相关领域产业结构的优化升级，助力经济发展“提质增效”。