当前，我国正面临着社会老龄化程度不断加剧的现状，根据第七次人口普查数据显示，我国60岁及以上人口占总人口比重正快速提高。人口老龄化加剧也对养老保障提出了巨大需求。如何老有所养，如何构建多层次的、更加公平的、可持续发展的养老保障体系，这聚焦了全社会的目光。日前举办的2021金融街论坛年会，就首次设立了养老议题专场，探讨如何做好养老保险体系建设以及配套金融服务。那么，未来的个人养老将有哪些变化呢？

据了解，经过多年探索发展，我国目前初步形成了三大支柱的养老保险体系。其中，第一支柱为基本养老保险；第二支柱包括企业年金和职业年金；第三支柱则包括个人储蓄性养老保险和商业养老保险等，由个人自愿参加。“十四五”规划提出，发展多层次、多支柱养老保险体系，提高企业年金覆盖率，规范发展第三支柱养老保险。在2021金融街论坛年会上，人社部养老保险司司长聂明隽专门提到了发展第三支柱的问题。聂明隽表示，发展第三支柱主要有两个方面的任务。

一个是建立有税收等政策支持的个人养老金制度，为参加基本养老保险的劳动者提供个人积累养老金的制度选择。个人养老金拟采取个人账户制，年度缴费额度的上限，一开始可能会与个税递延试点的政策相衔接，今后随着经济发展、工作水平的提高来逐步调整、提高缴费的上限。在投资产品的选择上，将符合规定的储蓄存款、银行理财、商业养老保险、公募基金等等都作为个人养老金的产品，以便于参加人根据不同的偏好自主选择，也为市场充分公平竞争创造良好的环境。

第二项任务就是规范发展个人商业养老金融产品，对有税收等政策支持的个人养老金要明确制度安排，其他个人商业养老金融业务作为第三支柱的组织部分，按照市场规则运作和监管，两者是相互支持，相互促进，双轮驱动，共同促进第三支柱的发展。

【新闻链接：到2050年 1.2个人就要养一个老人】

对于很多中国人尤其是中国老年人来说，“储蓄”是最重要且几乎是唯一的理财手段。而目前作为养老保险体系第一支柱的基本养老保险虽然覆盖面广，然而资金压力也最为明显。要真正撑起国民的养老保障，第三支柱发展亟需加速。同时，也需要社会各界力量、资源介入养老保障，弥补政府单方提供养老保障的压力。

在2021金融街论坛年会上，人社部透露，截至今年6月底，我国基本养老保险覆盖超过10亿人，参保率超过90%。但是未来30年，退休人数将从1.06亿激增至2.78亿，净增1.7亿人；而在此期间登记参保人数将从2.76亿增至3.41亿，仅增加7000万人。因此，30年间“参保赡养率”将从38.3%提高到81.8%。这意味着原来是2.6个人养一个老人，而到2050年，1.2个人就要养一个老人。

目前我国三支柱养老体系中，第一支柱占比过大，第二、第三支柱还有很广阔的发展空间。截至今年9月底，职工基本养老保险基金累计结余达到了4.97万亿；目前第二支柱参加职工的人数是6953万人，积累资金3.62万亿元；而计入第三支柱的税延商业养老保险目前规模仅4亿元。我国基本养老保险采用现收现付制，即在职职工缴费来支付退休人口的养老金，在过去的人口红利期现收现付制可以保证资金结余，而在老龄化时期则可能出现亏空，无法储备财富。此外，由于采用的制度不同，相比第一支柱的基本养老保险，第二、三支柱更能够为国民养老储备财富。要真正撑起国民的养老保障，第三支柱发展亟需加速。

根据中国养老金融50人论坛发布的《中国养老金融调查报告(2021)》，虽然养老财富储备渠道越来越多元化，但银行存款仍是最大的养老财富来源。数据显示，有50.81%的调查对象偏好银行存款的方式，其次是商业养老保险、银行理财、房产、基金。

中国人民银行最新发布的报告建议：有序扩大第三支柱投资的产品范围，将符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品都纳入第三支柱投资范围。允许银行、基金、保险等各类具备条件的金融机构发挥自身行业特点，为第三支柱提供合适的养老金融产品，在投资、产品、服务等方面形成更多互补。

近年来，以银行、保险为代表的众多金融机构也纷纷加大养老领域规划和布局，积极争取全牌照经营许可，打造全方位的养老金融品牌。有业内人士表示，除了基金、保险和银行纷纷推出的个人养老金产品之外，也不排除券商、信托进一步加入到养老金融版图中的可能，以丰富第三支柱。

【新闻观察：个人养老时代即将到来 政策推进要积极稳妥】

面对人口老龄化的压力，要真正撑起国民的养老保障，第三支柱发展亟需加速，这一点已经基本形成了社会共识，但直到目前，还没有具体政策出台，你怎么看？

尽管消息不断，第三支柱的政策目前还没有出台，也侧面反映出政策制定的复杂程度。毕竟第三支柱涉及各方利益，关系民生福祉，政策落地见效还要有赖于市场金融机构的繁荣，特别是有赖于市场机构的大显身手。然而，当前养老金融市场的现状是：社会的养老保障体系发展不平衡，养老金融市场的产品单一化、同质化非常严重，服务体系无法满足个人养老需求，也无法促进养老企业的发展等。所以，我们在出台政策鼓励发展第三支柱的前提，是要有一个规范有序健康发展的养老金融市场和主体，政策层面的推进还是要积极、稳妥一些，努力实现我国多层次、多支柱养老保险体系建设与金融市场良性互动、共同发展。

随着老龄人口增长带来的需求及顶层设计的支持，有观点认为，养老金融未来将迎来消费蓝海。你怎么看？

第三支柱养老保险如此受关注，原因说到底来自于人口老龄化带来的养老压力。虽然养老财富储备渠道越来越多元化，但银行存款仍是中国老百姓最大的养老财富来源。目前，我国居民存款已经超过90万亿元，可转化为长期养老资金的金融资产非常可观。

此外，人民群众在养老保障方面的需求也日益呈现出多元化、多层次的特点。规范发展第三支柱养老保险，意味着银行、保险、基金、证券等行业都可以参与进来，发挥自身差异化优势，以客户需求为导向提供个性化产品。近一年来，有关发展第三支柱的政策消息也源源不断，去年10月，规范发展第三支柱养老保险被写进“十四五”规划，其重要性不言而喻，意味着个人养老时代即将到来，养老保险第三支柱的市场潜力还是很大的。